金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作。北向互换通(tōng)下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过(guò)北向互换通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可(kě)根(gēn)据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开(kāi)放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇(huì)交易中心(xīn)（全国银行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间(jiān)市场清算所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算(suàn)有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司(sī)）开展香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初期(qī)先(xiān)行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区(qū)的境外投资(zī)者可通过两地基础设施(shī)互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自(zì)联(lián)合公(gōng)告(gào)发布以来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为(wèi)便(biàn)于“北向互换(huàn)通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交(jiāo)易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初(chū)期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结(jié)算币种为(wèi)人(rén)民(mín)币。气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易中心签署报(bào)价商(shāng)协议，并为(wèi)上海清算所利率互(hù)换集中清算业务的清算会员或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者为符合人民(mín)银行要求并完(wán)成(chéng)内地银行(xíng)间债券市场准入备案的(de)境外(wài)机构投资者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外(wài)投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为(wèi)场外结(jié)算公(gōng)司的清算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhō气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别ng)心与人(rén)民银行认可的境外(wài)电子交易平台(tái)互(hù)联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清算机(jī)构互联互(hù)通，共(gòng)同向境内外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部(bù)境外投资(zī)者通(tōng)过“北(běi)向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)针对(duì)双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司(sī)之间净头寸对应(yīng)的“互换通(tōng)”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债(zhài)券及(jí)衍生品市场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安排(pái)和(hé)联(lián)络(luò)协商(shāng)机制，共(gòng)同(tóng)维护“互(hù)换通(tōng)”的正常运行、金融(róng)市(shì)场稳定和公平交易秩序。

气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司(sī)应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强(qiáng)内(nèi)部控制，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实维护投(tóu)资(zī)者合法权益。投资(zī)者应(yīng)当充(chōng)分了解(jiě)两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务(wù)规则和实践操作的(de)差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外结算公司为(wèi)参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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